DeFi流动性挖矿的挑战与未来：比原链首席研究员刘秋杉深度解析
tp官方 2025年3月2日 14:14:01 tpwallet最新版官网 21
文章内容
DeFi 起源发展
DeFi 的起源几乎与以太坊同时开始，然而在最初的时候并不引人注目。早期的金融场景尚未进入大众的视野，众多的公链纷纷发行并上线，都在追逐 DApp 时代以及产业应用。之后，以 MakerDAO 为代表的金融应用开始崛起，DeFi 的概念这才逐渐变得清晰起来。在这个过程中，DeFi 一直在不断地探索前进，为后续的发展奠定了基础。
近几年，公链呈现出蓬勃发展的态势，吸引了众多的开发者和投资者。从早期只是进行一些简单的尝试，到如今各种成熟的金融应用不断涌现出来，DeFi 取得了巨大的跨越，一直在不断地拓展其在金融领域的边界，并且成为了加密行业的一个亮点。
DeFi 现状剖析
现在 DeFi 领域呈现出热闹的景象，流动性挖矿的情况有起有落。有些项目在数天内就进行分叉，以此来吸引大量的流动性，这种情况较为常见。然而，这种发展方式是否能够持续下去，存在着疑问。一些项目为了吸引资金而匆忙上线，它们缺乏足够的安全保障以及风险控制措施。
不少新分叉项目在短时间内迅速走红，然而紧接着又迅速消逝，这给投资者带来了损失。并且大量项目纷纷涌现，导致市场陷入混乱，使得用户难以挑选出优质项目，同时也增加了市场的不确定性与风险。
底层基础设施差异
国内一些项目因为拥有自己的公链生态，所以与以太坊上的 DeFi 产品的实现路径不一样。以太坊的特点是和其他应用的可组合性很强，正因如此，很多国产公链直接对以太坊进行 fork 操作，通过复制其成熟的代码库来实现应用相对较为容易。
MOV 的 DEX 协议，它是在以太坊之外的独立生态里，具备健全性且安全的 DEX 阵地。这种独立发展的方式，虽然提升了开发的难度，然而却拥有自主性与创新性，能够推动 DeFi 技术的升级以及多元化的发展。
前沿创新亮点
超导 V2 持续对无限网格理财策略进行完善。它在无常损失这个问题上，为用户提供了更为彻底的解决方案，并且还能带来财富的增值。很多用户都被无常损失所困扰，而超导 V2 的改进使得用户在投资时更加安心，降低了损失的风险。
MOV 所具备的带有安全多方计算能力的交叉跨链系统是一个重大的创新。它比 Ren 更为复杂且更为高级。以往的跨链主要是多跨资产，然而它却能够跨应用以及跨生态。其想象力极为丰富，组合性也很大，能够拓展 DeFi 的应用范围以及金融逻辑。
用户门槛与市场竞争
DeFi 时代存在用户参与门槛较高的情况。无常损失这一概念给很多人带来了困扰。即使是专业工程师，也需要进行大量的模拟才能理解。这种情况限制了部分用户的进入，同时也使得用户在进行投资决策时更加谨慎。
近期社区开展了提币行动，将 CEX 的资产提到自己的钱包中，这反映出了 CEX 与 DEX 之间在资金和流动性方面的竞争。CEX 凭借早期的资产发行以及交易效率得以发展，而 DEX 则借助新一轮的资产发行以及底层公链的逐渐成熟而发展，这两者之间的竞争将会推动整个行业向前进步。
未来发展展望
DeFi 的故事还会延续一段时间。随着技术不断完善，并且在资本的驱动下，将会有更多的创新玩法以及应用涌现出来。例如，基于超导的创新玩法能够给 LP 提供更多的选择，从而丰富投资策略以及回报的方式。
相关项目正在规划稳定金融协议，不过具体的细节等要等官方来呈现。但我们可以看出，DeFi 正在朝着更稳健、更专业的方向发展。未来，DeFi 有希望进一步将传统金融与新兴技术融合在一起，从而创造出更高效的金融生态。
大家在思考，DeFi 未来是否能够克服现有的那些问题，进而真正地实现大规模的应用以及可持续的发展？
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